一站式财经资讯,为你网罗天下

首页 >> 人物 >> 期货大佬林广茂:一直思考和寻找比大家跑得快的方法!
详细内容

期货大佬林广茂:一直思考和寻找比大家跑得快的方法!

时间:2024-01-24     【转载】   阅读



林广茂:天津易孚泽股权投资基金管理公司董事长,80年生人,网名“浓汤野人”,在2010年的一波棉花行情中一战成名,600万资金多棉持仓3万手,赚到17亿,后又做空,创造28个亿的传奇。


2002年前后林广茂从北京物资学院证券期货专业毕业,此后担任中纺操盘手、职业投资人。个人从2002年开始做期货赚钱,不到半年赔光,此后反复经历过四次,真正做到稳定盈利是2008年以后。


林广茂为什么会一战成名,与其投资风格和思路休戚相关,“印度一个佛学家说人生就像一个钟摆一样。我觉得钟摆理论在期货市场里面比解释人生其他方面更切实。”


以下内容整理自整理自林广茂先生2013年11月在清华实战期货论坛上的演讲:


有些行情是不能失去的


重提当年的棉花行情,林广茂谈到,“当失去这个机会后,可能5-10年棉花都没有这样的大行情。输不起的不是钱,输不起的是机会。”林广茂是坚定的基本面分析者,坚持大行情都是从基本面出发。但他也强调一点,大行情一定会符合趋势的各个因素,但符合趋势条件的不一定是大行情,问题的核心是基本面发生了巨大的变化。当年一万六千点棉花看多,现货行业里90%都认同,虽然棉花集中上市存在短期利空,但供求基本面已经发生了巨大变化。


长期对棉花的研究和基本面分析,让林广茂掌握了第一手的信息以及对信息的精准解读,坚定的信念、“好赌”的性格,加成熟的技术手段,让林广茂抓住了棉花这波几年难遇的大行情。在棉花形势走好后,林广茂果断浮盈加仓,在几十倍几百倍的利益翻转下,资金积累获得了极大增长。林广茂强调,浮盈加仓必须要从基本面出发的,当成新开仓。任何一次浮盈加仓都得符合原先的开仓条件。同时任何回调都有可能,只要大方向不错。当年林广茂最后一笔加仓是25500行情时,当时现货新疆棉是28000,符合套利原则,所以加仓义无反顾。


而对于风险的把控,“最忌讳的就是硬抗”,当年棉花行情回调时林广茂也经历过保证金一天蒸发50%并被迫平仓,但他强调,只要严格按照期货公司给的保证金比例平掉,是没有风险的。“回到起点还是起点的资金,永远不会赔。”


市场的机会就是人性的弱点


“市场由交易所、经纪商、市场参与者,市场参与者投入的钱是个总量,而交易所和经纪商是不断从这个市场拿钱走的,所以钱的总数是不断减少的。要赚钱那一定要比平均参与者优秀。要不断找到与这个市场的区别。”


对于市场,他有自己的纠错理论。“任何一个正确的方法一定是针对市场的一个错误,市场趋势与震荡交替进行,当错误消失以后,方法本身就成了一个错误。”从负和市场博弈的论断,可以看出林广茂在市场内的危机感,正是这种危机感和在市场坚定走下去的信念,让他在前行的过程中永远不忘提升自己,正如他所说,只有在市场前行的动态中还持续比平均参与者优秀,并且保持自身不犯错,才能从这个市场赚到钱。


在整个论坛过程中,林广茂始终都在谦逊的解析各类行情和技巧的同时剖析自身,在期货市场成功的人都有一些共同的特质,即不浮夸,当一个人还在吹牛的时候他一定会失败,期货市场是人性的市场,市场的机会就是人性的弱点。成功的人都是把人性缺点磨掉,棱角被磨圆。


怎样找到适合自已的方法?


我一直认为方法是分三个方面的。


之前我看过不少行业的书和很多高手的东西,但是大家可能是没有去把这个东西细分。这个是我很早以前的一个想法,就是任何一种方法它一定是包含三个方面的:


一个是方法本身,第二个是你运用这个方法的人,第三个是当时的市场情况。


有一种观点肯定是错误的,就是一种方法能够适应所有的市场情况。这个我认为是符合人的一种惰性。在座的应该都有过操作经验。任何一个希望在目前的期货市场或者投机市场成功的人首先一定要认识一点:


这个市场看起来很容易,赚钱很快或者赔钱很快,但是实际上越是看起来容易的一个行业越是难。


但这个难在哪里呢?首先,就是要克服一个自已的惰性。


“我希望找到一个方法,当我找到这个方法以后后面的所有事情都好了。”——这个想法是绝对错误的。这个市场没有任何一个方法是我得到它了,然后从今天开始,我就是这个市场的成功人士,我会永远成功下去。这个是不现实的。


任何一个还生存在这个市场的人一定是不断地学习的。如果说有一天他停住了,那很可能在接下来的某一个时间他就被淘汰了。因为这个市场是不断前进的。


为什么呢?很简单,这个我认为是我进入期货市场以后收获的最大的东西。


你既然来到这个市场首先得分析这个市场。这个市场是由什么东西构成的?你的钱是从哪来里的?大家都是希望从这个市场里来赚钱,那么钱从哪里来?他是怎么构成的?这个非常重要。


首先这个市场由什么东西构成。这个市场由交易所、经纪商还有各种各样的参与者构成。交易所和经纪商它是稳赚不赔的。不管这个期货公司它是不是盈利,但它至少是从这个期货市场拿钱走的。


而市场的参与者投入的钱是一个总量,你的钱不是从另外一个地方来,只是市场的参与者投入到这个市场里面的钱。所以,这个钱是不断地减少的。


大家心里面一定要有这个数:如果一个人他能够从一个不断减少的市场里赚钱,那他一定是比这个市场的参与者的平均水平要优秀。其实不管你有什么样的方法和多高的智商,还是说你个人或者什么东西有多么优秀,你一定要知道,在这个市场里面赚钱你要比绝大多数参与者优秀。而你的难度就在于参与者是在不断提高的。


比如为什么我说这个市场是不断进步的?因为所有的参与者是不断进步的。可能大家刚来到这个市场里头,很弱,不懂技术也不懂基本面分析。但如果在这个市场里生存了两年之后呢,生存了五年十年之后呢?


你要知道在这个市场里有很多是有经验的人,而没有经验的人慢慢地也变得有经验了。你的水平今天可能是很高的,或者说你的水平在五年前是很高的,但是五年以后呢,你的水平是不是还比这个市场里的人都高?这是一个问题。


没有任何一种方法保证你永远都比市场的参与者水平都高。因为你的这个方法别人也可以学。说这个方法的特点是在哪里呢?为什么只有你会而别人不会呢?比如说一个很简单的东西,我用技术指标,那如果这个技术指标别人也用,为什么我比他厉害?这个首先要找出来。因为每个人可能(我之前也经历过这个阶段)就是盲目的自信,认为我就是比别人厉害——虽然我用的和他是一样的东西,但是我就是比他厉害。


然而,你要告诉你自已,你到底厉害在哪里。你需要不断地去找到你和这个市场的区别。这个东西是没办法用单一的方法去解决的。你得在不同的时期不断地找到你的水平比市场这些人高在哪里。


比如说大家都在讨论一个行情,大家都看多。你知道了所有看多的理由,这些东西你都明白,但是同时你找到了一个核心的看多的因素,所有人都不懂,那这个时候你才赚钱。如果说你看到的只是大家都看到的,那这个时候你想要获得暴利是不可能的,可能只和大家一起赚点小钱。


你要一直思考和寻找比大家跑得快的方法,这个才是核心。


延伸阅读:


浓汤野人林广茂文集:从金庸武侠悟道交易


达到这个境界,你一定能经济自由


最近在回复一位网友评论时,偶然谈到了期货市场是自适应市场,突然想总结一下自己对期货市场,以及技术分析和基本分析的看法,给有缘的朋友分享。但是不知从何说起,想起以前看到一位高人写的《笑傲江湖》中的期货投资的道理,感叹金庸先生真不是一般的了不起。我的体会与这位高人不同,但是觉得这个方式应该会比较容易表达。以下是我的体会。


《笑傲江湖》中令狐冲的人格魅力中最吸引人的就是他的率性而为,并不在乎世俗的眼光,做事但求无愧于心。可谓什么样的人使什么样的武功,我实在很难想象如果独孤九剑让鼎鼎大名的郭靖郭大侠或者气宇轩昂的北乔峰来演练会是什么样的一种演绎方式,这就有点象最好的策划师当会计和最好的会计当策划师一样,很多时候,性格决定人生的另外一层意义就是性格会导致有些人在有些行业可以有更好的发展或者某些人能够更容易地达到某种境界。


所以要写令狐冲的独孤九剑就必须要写令狐冲这个人,实在如果不是这样的性格,令狐冲也根本没有办法在如此短的时间内能够真正领会到独孤九剑的精髓。


让我们回过头来看一看金庸在《笑傲江湖》中有关令狐冲从风清扬前辈处学剑的过程,看看我们能够从中间领悟到哪些精妙之处。


但说令狐冲被师傅岳不群罚到后山思过崖面壁反思,无意中看到了山洞里面五岳各派的厉害武功,日思夜想之下也学会了几个厉害招式,一天,岳不群夫妇来思过崖看望令狐冲,岳夫人在给令狐冲喂招的时候,剑越使越快,令狐冲神不守舍之下,危急之中自然而然地使出了山洞石壁上的厉害武功,引起了岳不群关于华山派到底是剑宗厉害,还是气宗正宗的一段对话,岳不群作为气宗的代表人物当然认为一力降十巧,拿岳夫人的话来说,那就是“你这一招固然巧妙,但一碰到你师父的上乘气功,再巧的招数也是无能为力。(技术面的形式再好,如果与基本面相背离,则反而是最好的反向操作时机,可以逆市开重仓。)本门功夫以气为体,以剑为用;气是主,剑为从;气是纲,剑是目。练气倘若不成,剑术再强,总归无用。”


(实际上,这段就是典型的到底是技术分析有用还是基本分析有用的问题,岳不群是典型的基本分析派,自然就看不上技术分析派,而在所有的投资中最终决定胜败的是基本面分析,(招式只是可以被利用的手段,后面会讲到,有招必有破绽。)


师娘当然是教训得是,因此,从此以后,令狐冲别说不再去看石壁上的图形,连心中每一忆及,也立即将那念头逐走,避之唯恐不速。但不巧田伯光硬要和他比剑,而且说好了如果令狐冲输掉的话就要下思过崖见一见仪琳小师妹,为此,令狐冲就和田伯光打了起来,当然,令狐冲又如何是万里独行田伯光的对手,在没有办法之下,令狐冲又到山洞里面去学习那些厉害的武功,但终是学会了全部的招数,却依然不是田伯光的对手,这才引出了风清扬老人的授剑。


其实风清扬也没有教令狐冲太多的东西,只是说了剑术之道,讲究如行云流水,任意所至,但有这“行云流水,任意所至”八个字的帮助,令狐冲一下子进入了另外一个境界,其实,还是那些招数,只是使用起来不再拘泥于原来的一招一式,及至和田伯光比武之时,翻翻滚滚的竟然打了一百多招,远远超过了田伯光的三十招之约,田伯光性急之下,就掐住了令狐冲的脖子,而且令狐冲的剑也被打飞了,这时候忽听那老者道:“蠢才!手指便是剑。那招‘金玉满堂’,定要用剑才能使吗?”令狐冲脑海中如电光一闪,右手五指疾刺,正是一招“金玉满堂”,中指和食指戳在田伯光胸口“膻中穴”上。田伯光闷哼一声,委顿在地。(其实,剑术之道在于行云流水,任意所至,交易之道,又如何不是同样的境界呢?)


风清扬道:“五岳剑派中各有无数蠢才,以为将师父传下来的剑招学得精熟,自然而然便成高手,哼哼,熟读唐诗三百首,不会作诗也会吟!熟读了人家诗句,做几首打油诗是可以的,但若不能自出机抒,能成大诗人么?”(要在这个市场成功,重要的是学习以后的“思”和“悟”,然后用你自己的“道”来进入市场,以为搞懂了历史,就一定知道未来,那是一种美好的自我安慰,市场是一个自学习的生物,会以市场参与人的水准而改变自己,但终究还是要完成7亏2平1盈的市场过程,所以,今天的你回到十年之前是高手,但在今天你什么都不是。)


风清扬道:“活学活使,只是第一步。要做到出手无招,那才真是踏入了高手的境界。你说‘各招浑成,敌人便无法可破’,这句话还只说对了一小半。不是‘浑成’,而是根本无招。你的剑招使得再浑成,只要有迹可寻,敌人便有隙可乘。但如你根本并无招式,敌人如何来破你的招式?”


(市场是一个生命体,因此,只要存在固定的交易程式,市场自然就能找到你的漏洞,所以,只有浑然天成,和市场真正结为一体,以无招之招来应对市场才有可能真正达到高手的境界,所以,那些标价百万,或者自称战无不胜的指标都只是一些对市场依然不甚了解的狂妄之徒的最新发明,真正的市场之道就是以无胜有,无为之为)


风清扬道:“要切肉,总得有肉可切;要斩柴,总得有柴可斩;敌人要破你剑招,你须得有剑招给人家来破才成。一个从未学过武功的常人,拿了剑乱挥乱舞,你见闻再博,也猜不到他下一剑要刺向哪里,砍向何处。就算是剑术至精之人,也破不了他的招式,只因并无招式,‘破招’二字,便谈不上了。


只是不曾学过武功之人,虽无招式,却会给人轻而易举的打倒。真正上乘的剑术,则是能制人而决不能为人所制。”孙子兵法云:善战者立于不败之地而不失敌之败也。市场中的高手是要去发现参与者犯了什么错误,如果参与者都没犯错误,那么你就没有参与市场的必要。


风清扬在说完这些以后,又让令狐冲将这华山派的三四十招融合贯通,然后全部将它忘了,忘得干干净净,一招也不可留在心中。再以甚么招数也没有的华山剑法,去跟田伯光打。为了帮助令狐冲达到这样的境界,风清扬又道:“一切须当顺其自然。


行乎其不得不行,止乎其不得不止,(开仓平仓并无定规,该做时就要做,不能勉强)倘若串不成一起,也就罢了,总之不可有半点勉强。”(遗忘,只有遗忘技术才能让你真正体会市场,才能真正领会到市场和交易的真谛所在,把自己真正融入市场之中,学习的过程是入,进去出不来就是执!单执于一为偏,偏信于一为迷!拥有开放的心态,不被固定的观点所左右,才能不败。)


及至后来,令狐冲又学习了名闻天下的独孤九剑,但到学完以后,练了一会,顺手使出一剑,竟是本门剑法的“有凤来仪”。他一呆之下,摇头苦笑,自言自语:“错了!”跟着又练,过不多时,顺手一剑,又是“有凤来仪”,不禁发恼,寻思:“我只因本门剑法练得纯熟,在心中已印得根深蒂固,使剑时稍一滑溜,便将练熟了的本门剑招夹了进去,却不是独孤剑法了。


”突然间心念一闪,心道:“太师叔叫我使剑时须当心无所滞,顺其自然,那么使本门剑法,有何不可?甚至便将衡山、泰山诸派剑法、魔教十长老的武功夹在其中,又有何不可?倘若硬要划分,某种剑法可使,某种剑法不可使,那便是有所拘泥了。”


此后便即任意发招,倘若顺手,便将本门剑法、以及石壁上种种招数掺杂其中,顿觉乐趣无穷。但五岳剑派的剑法固然各不相同,魔教十长老更似出自六七个不同门派,要将这许多不同路子的武学融为一体,几乎绝不可能。他练了良久,始终无法融合,忽想:“融不成一起,那又如何?又何必强求?”当下再也不去分辨是甚么招式,一经想到,便随心所欲的混入独孤九剑之中。。。(可能最后你还是会经常使用某种工具,就像有些人搞技术分析到了极致还是会偏爱某个指标或者工具,但到底是平均线,还是macd,或者布林通道实际上已经不重要了,在经历过忘却以后,无法忘却的也就不必刻意去忘却了,这又是另外一个境界了。)



技术支持: 建站ABC | 管理登录
seo seo